跨境日报：欧盟关税新政落地 跨境电商格局分化加剧

全球合规环境趋严，运营风险显著上升。Temu运营主体已就欧盟2亿欧元DSA罚款提起上诉，主张罚款过高且基于过时数据，但仍需在8月28日前提交整改计划以应对监管闭环。与此同时，TikTok Shop将于8月31日起强制披露“免费样品置换”合作，严禁通过寄样换取非标注的自然流量，违规内容将面临限流或下架。

平台变现策略调整，隐性成本显性化。继Shopee之后，Lazada在马来西亚、新加坡、泰国、越南及菲律宾部分站点正式开征“技术支持费”，系统将按销售额固定比例自动代扣，卖家需重新核算利润模型。

物流基建加速迭代，履约效率持续优化。亚马逊在英国上线Prime Air无人机配送，系美国外首次落地；并在德、法、意、西、英五国推出AWD仓储配送服务。该服务定位为FBA前置仓，通过自动补货机制解决供应链断货与冗余难题。

头部企业业绩分化，盈利能力面临考验。九号公司上半年营收143.58亿元，同比增长22.28%，但归母净利润下滑18.79%。不过，Q2单季营收84.88亿元，同比增长28.03%，净利润实现微增，显示出一定的季度修复能力。

东南亚市场仍是增长高地，垂直渠道表现强劲。专注印尼市场的Wook二次递表港交所，上半年收入6.99亿元，同比增长22.6%，净利润同比大增45%，超九成收入源自印尼，验证了深耕单一市场的可行性。

主站巨头加速下沉，价格战火蔓延东南亚。拼多多主站大幅降低免运门槛，从“满99元包邮”调整为“一件包邮”，并同步优化支付渠道，意在通过极致低价策略快速抢占东南亚用户心智。

产业带出海逻辑重构，重工业寻求差异化突围。不同于华东的小商品基因与华南的电子快消优势，华北产业带依托仿真花、挖掘机、紧固件等“重工业”属性，正探索高客单价、非标品的出海利润模型。