渠道权力反转：零售商向产业链上游渗透的\"新自营\"
零售终端正加速向上游渗透，2025全国商超自有品牌销售额突破3800亿元，掌握供应链话语权已成为未来十年的生存凭证。
无论是年销破10亿的山姆Member's Mark瑞士卷、5亿的胖东来精酿啤酒，还是破亿的盒马草莓蛋糕与断货的沃尔玛沃集鲜小瓶牛奶，现象级爆品皆源自自营体系。2025年，全国商超企业自有品牌销售额突破3800亿元，占整体零售规模的9.2%，同比增长17%。 头部阵营中，山姆、开市客、盒马的自有品牌占比分别触及38%、41%与35%，奥乐齐高达九成，胖东来该业务2025年营收达64亿元，相较三年前激增85倍。
国内零售自营历经三个阶段：2004年前后的大牌贴牌平替、2017年的大单品爆发，现已迈入深绑产业链的\"新自营\"周期。零售商不再只做渠道分发，而是将触角延伸至选品、研发、品控与履约。盒马自营占比突破35%，京东七鲜自营SKU超800个，叮咚买菜组建由核心高管牵头的战略委员会，沃尔玛亦将核心资源押注沃集鲜。
自营业务的爆发，源于消费心智变迁与产能溢出的双向推力。理性务实、追求质价比成为消费主流，叠加2019年至2026年一季度食品制造业产能利用率下滑2.7%，工厂端更愿以低毛利换取零售商合作，成本结构优化进一步放大了自营优势。中国连锁经营协会预测，2030年国内零售自有品牌占比将达20%-30%，对比欧洲38.8%与美国21.3%的渗透率，空间广阔。商务部等部门自今年6月也相继出台政策，明确支持零售主体布局自有品牌。
制造端无声暴裂：B2B向A2A演进中的工厂重塑
AI正深度重构中国制造产能与B2B交易网络，1688平台逾20%的采购需求已由AI智能体接管。
在凌晨排队出货的集装箱车流背后，AI已悄然接管中国工厂的运转枢纽。调研义乌、永康及绍兴柯桥产业带发现，接单、测款、排产与营销全链路均有AI渗透。阿里1688平台上，超20%的采购需求已由AI智能体发起，预计今年超40%，两年内或达80%。 供需双侧同步演变，中国B2B正加速向A2A跨越。
降本增效是工厂引入AI的最直接诉求。浙江哆品日用凭借AI系统，30秒内即可基于海外客群文化属性产出产品图，替代了以往三名设计与两名翻译的配置。绍兴凯滨家纺的链接制作从数天压缩至几分钟，更借AI创意孵化出爆款\"披肩毯\"。在杯壶重镇永康，浙江匡迪工贸在砸下500万实施\"机器换人\"后，正迈入\"AI换机器\"的下半场。
AI同步颠覆了岗位编制与供应链敏捷度。哆品日用推行全员AI化，200人团队即可撑起传统模式下需千人规模的产值；依靠AI测款与边测边产，库存风险降至冰点，从设计选款到柔性排产出货的周期被压缩至48小时乃至24小时内。这场洗牌残酷且迅速，坚守传统、拒做数字化的老厂过去一年订单腰斩，而熟练驾驭AI的厂二代正实现逆势收割。真正出清落后产能的并非AI本身，而是率先掌控AI的同行。
硬件溢价突围：高端大屏与软件迭代驱动的利润重构
海信推出RGB-Mini LED电视双旗舰，高端大屏策略驱动利润逆势攀升，2026上半年百英寸电视全球市占率达55.1%。
9月23日，海信在2026秋季新品发布会上揭晓两款力作：影像旗舰U7T Pro与性能旗舰E7S Pro+。U7T Pro搭载玲珑真彩背光2.0，通过红绿蓝三芯片直接发光，BT.2020色域冲至103%，成为业界首个100%覆盖数字电影标准色域的屏幕；E7S Pro+则首发R&H真彩高亮架构，峰值亮度飙至XDR Pro 6000nits，跻身全球首批杜比视界二代MAX电视阵营。
硬件之外，海信更强化了软件维度的长效进化机制。通过与五位电影创作者联合打造影像大师模式，为3A大作《影之刃零》定制专属模式，携手bilibili推出《凡人》动画专属模式，并搭载集成智能问答与个性化桌面的JUOS系统，确保电视在硬件交付后仍能借系统更新维持体验新鲜感。
高端化战略已兑现为坚实业绩。海信视像2025年营收576.79亿元，归母净利润24.54亿元，同比上涨9.24%，在营收微降背景下利润反增，核心在于Mini LED销量同增23%、98英寸以上大屏销量暴涨超50%。 2026年上半年，海信视像营收282.40亿元，同比微增3.71%；归母净利润11.95亿元，同比增长13.23%。奥维睿沃数据显示，海信系电视2025年全球出货2990万台，市占率14.56%居全球第三；2026年上半年100英寸及以上电视全球出货份额高达55.1%居首，RGB-Mini LED电视全球销量市占率达47%，国内市占率超75%。
空间价值重估：线下门店从交易终端向体验场域迁移
美国玩具反斗城宣告新增120家独立门店，以\"体验集合店\"形态杀回线下，传统玩具零售正经历一场深刻的\"功能迁移\"。
2018年玩具反斗城关闭735家门店，被视作实体零售被电商击溃的缩影。但历经八年蛰伏，该品牌不仅存活下来，更宣布在今年假日季于美国新增120家独立门店，使独立店总数重回160家。新店打破单一售卖逻辑，融入创作工坊、糖果角与咖啡厅，将乐高、宝可梦、风火轮等热门IP陈列于核心区。同时保留梅西百货店中店及机场店等业态，构筑差异化零售网络。
这绝非简单的门店复辟，而是一场长达8年的商业模式实验。从2019年携手b8ta试水小型体验店，到2021年入驻梅西百货，再到如今独立店重启，玩具反斗城已从单一\"玩具零售商\"迭代为\"商品+内容+体验+多渠道零售网络\"复合体。独立店承载品牌与体验，梅西店中店负责规模化触达，线上搞定交易履约，机场等特通渠道则捕捉即时消费需求。
玩具反斗城的转型并非孤立案例。乐高全球品牌店扩至1106家，集品牌展示、体验中心与销售空间于一体；FAO Schwarz一边进入诺德斯特龙高档百货，一边在亚马逊开设官方旗舰店；沃尔玛2026年计划改造超650家并新开约20家门店，让实体店兼顾探索、购物、取货与配送等数字触点；泡泡玛特亦将门店重塑为IP体验场与社群入口。底层逻辑清晰可见：线下门店的核心功能正从交易终端向品牌展示、体验与即时服务倾斜，具备体验、IP与社交属性的线下零售正重获增长动能。
交互升维：AI落地线下重构货架语言与决策链路
蚂蚁阿福AI健康管家切入线下商超，全国2000余家门店上线\"健康专区\"，健康消费正演变为AI渗透零售场景的新流量入口。
9月22日获悉，盒马、物美、Olé、银座、新天地、中商超市、重庆百货、大张、红府等连锁与区域零售品牌，已在全国落地超2000家\"蚂蚁阿福健康专区\"。消费者在采购牛奶、海鲜、零食、粮油时，可调取蚂蚁阿福的AI健康问答及AI拍食物功能，获取升糖指数、热量摄入及营养成分的量化指导与科普解答。
在蚂蚁阿福APP内，用户对食物拍照后，AI会结合个人健康档案与饮食记录，输出热量、脂肪、营养成分及升糖指数等数据，为体重及血糖管理人群提供科学建议。该能力直指高速扩张的健康食品赛道。数据显示，2024年中国低GI食品市场规模达1762亿元，年增速超10%；63%的新中产群体已将低GI饮食纳入日常健康管理范畴。
健康AI对零售商的战略意义在于：前端辅助消费者甄选健康食品，后端则重构商超货架语言，大幅削减用户健康选购的决策成本。此类跨界创新亦在健身与餐饮业同步蔓延，中田健身、乐刻健身接入蚂蚁阿福\"科学减重1亿斤\"行动，老乡鸡、张亮麻辣烫等餐饮品牌上线蚂蚁阿福AI拍饮食体验店。AI健康服务正加速从线上向线下消费全场景渗透。
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